存款利率跌破1%，你的钱袋子该如何打理？

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今年的520，不只是甜蜜的日子，也迎来了“降息日”。

5月20日，一场“静悄悄”的利率变动几乎关乎所有人的钱袋子：

上午，中国人民银行下调LPR（贷款市场报价利率），一年期LPR降至3%，五年期以上LPR下调10个基点至3.5%，这是2024年8月以来首次下调，释放出进一步稳楼市、稳增长的信号。

与此同时，#存款利率新一轮下调#话题冲上热搜。

这是一场“双降息”，一头牵动购房者和贷款者，另一头直接影响亿万储户的钱袋子。

工商银行、建设银行等六大国有银行牵头，再次下调存款挂牌利率：

三年期、五年期定存利率下调25个基点；

一年期及以下各类期限普遍下调15个基点；

活期利率则下调5个基点。

这意味着一年期定存利率首次集体跌破1%，三年期定存跌至1.25%左右。

这是今年以来的首次银行集体降息。但其实，这已经是自2022年中以来的第七轮存款利率下调。从“3字头”到“2字头”再到“1字头”，存款利率持续走低。

那么，问题来了：存款利息越来越少，还值得存吗？如果不存，钱该往哪里放？

利率进入“1时代”

存款微利已在眼前

以往车马很慢，书信很远，但存款利率还很高。

如果你还记得十几年前的银行挂牌利率，那上面的数字肯定惊掉你的下巴。

2011年，五年期定存利率高达5.5%，一年期定存在3.5%以上。再往前的1993年，一年期定存利率甚至突破过10%。彼时，靠定存吃利息，是很多家庭的理财日常。

随着时间的推移，尤其是2015年全面推进利率市场化后，银行存款利率告别“统一定价”，进入“市场引导、逐步下调”的节奏。

而真正明显的转折点，是从2022年开始。

过去两年多来，银行存款利率几乎“每半年就动一次”，并且形成了如下节奏：

而本次调整，让“一年期存款利率跌破1%”成为现实，也标志着我们正式进入了存款利率“1时代”。

与此同时，三个月、六个月等短期存款亦仅剩0.65%-0.85%的水平，存钱进入了微利时代。

为何存款利率一直降？

背后有三大原因

存款利率持续走低，很多人的第一反应是：银行是不是没钱了？或者，是不是为了逼大家去买理财产品？

其实真相更复杂——存款利率的持续下行，是一系列宏观政策调整、银行自身经营逻辑，以及老百姓理财行为变化叠加的结果。我们一个个来看：

首先，银行“压力山大”。

别看银行表面风光，但各家银行近年来最头疼的一个词叫“净息差”。

简单说，净息差=银行贷款赚的利息-给储户的存款利息。这个差值，是银行最重要的盈利来源。

但问题是：贷款利率在降，尤其是房贷利率不断下调；而储户的存款还在持续增长，银行要支付的利息成本不降反升。

数据显示，2024年全国住户存款增加了14.26万亿元。与此同时，商业银行的净息差持续收窄，2024年第四季度降至1.52%，为近年来的低位。

这就像做生意，进货越来越贵，卖出去却越来越便宜——银行自己也“吃不消”。

因此，银行只能通过“主动下调存款利率”来减轻负债成本压力，维持资产端的运转能力。这也是为什么每次大行和股份行一降，地方银行很快就会跟着降，因为大家都扛不住。

其次，政策引导“腾挪空间”。

利率下调是宏观政策调控的一环。近年来，监管层频繁提到“引导降低社会综合融资成本”“优化银行负债结构”，其中重要一项，就是引导存款利率有序下行。

具体执行层面，是由人民银行牵头的“存款利率市场报价自律机制”来协调，各家银行不能随意给出高利率“抢存款”，而是要遵守行业内控线。这种机制，既防止恶性竞争，又便于政策统一发力。

换句话说，这不是银行想不想降的问题，从政策上“该降、要降、必须降”。

最后，还有一个原因：钱多了，但投资变少了。

过去两年，消费还没完全恢复、楼市仍在探底，很多家庭“捂紧钱包”，闲钱越存越多。但同时，实体企业的融资需求却不高，导致银行“有钱找不到好资产投出去”。

当存款堆积如山，而优质放贷渠道又受限时，银行自然没有动力继续“高息揽储”。

这也正是宏观政策希望打破的“资金空转”现象——不让钱窝在银行吃利息，而是想办法流向消费、投资和科技产业，才能真正刺激经济增长。

所以，存款利率下调不是孤立事件，而是金融系统自我调节的一部分。它背后，藏着银行的利润压力、监管的引导逻辑，以及整个社会在寻找资金新出口的焦虑。

存款还会继续降吗？

“0时代”会不会到来？

眼看一年期定存利率已经跌破1%，不少人开始担心——是不是迟早会进入“0时代”？难道以后存钱真的一点利息都没有了吗？

这个问题，答案要分两个层面来看：

首先，从趋势看，“下调”仍是大方向。

根据人民银行公布的数据，2024年全国住户存款新增14.26万亿元，虽较2023年的16.7万亿元有所回落，但依旧是历史第二高的水平。与此同时，商业银行净息差进一步压缩，2024年第四季度仅为1.52%，已逼近警戒线。

在这种“钱越来越多、利润越来越薄”的双重挤压下，银行主动压缩存款利率，是经营端的必然选择。

更重要的是，从宏观层面来看，低利率环境是全球趋势，也是中国稳增长的现实需要：为了提振楼市、刺激消费，贷款利率还得降；为了避免“利差倒挂”，存款利率自然就要跟着调；为了推动居民资产多元化配置，资金也要从存款“松一松”。

这也意味着——只要整体经济还在恢复期，利率就难以V形反弹，“低利率时代”还将延续。

但，“0时代”并不会轻易出现。

所谓“存款利率进入0时代”，在现实中并不容易发生，至少短期内不会全面出现，理由有三：

第一，中国还没有零利率政策。相比欧美多国，中国货币政策依旧偏审慎，仍然保留政策利率操作空间，不像欧洲那样进入负利率。

第二，银行仍然需要储蓄。在利率市场化的大背景下，虽然银行减少了高息揽储的冲动，但居民存款依然是它们最重要的“基本盘”之一，不可能任由利率无限压低。

第三，社会对利率下限的“心理底线”仍存在。虽然利率持续下行，但大部分储户依然期望存款能提供一定的回报。如果一年期定存利率降到0.5%以下，可能会导致一些储户重新评估储蓄方式，甚至考虑其他更有吸引力的投资渠道。监管层对这一变化保持关注，以确保金融市场的稳定和储户的信心。

更何况，银行还有其他灵活做法：比如通过短期活动、智能存款、结构性存款等方式，保留一定“利率吸引力”，而不是让所有存款产品一降到底。

所以说，“0时代”或许会在个别银行、个别短期产品中出现，但全面、常态化的零利率，短期内还不现实。

这也意味着，我们必须适应一个新的金融常识：存款的功能，从“靠利息赚钱”，变成了“保障安全、管理流动性”。

存款利息越来越少！

我该如何理财？

这是眼下最现实的问题。

以前，我们习惯于“银行定存最安心”：3%、4%的年利率，存款还保本、无风险。现在，利率跌到1%以内，再扣除通胀，存钱变成了一种“看起来在增值，其实在缩水”的操作。曾经出现存款百万吃利息的案例，如今利率下调，想靠钱生钱过生活一去不复返。

那么，钱该往哪里去？先别急着投资，先把钱分清楚——这是所有理财规划的第一步，把钱分三笔。

第一笔，是短期备用金，建议放1－3个月的生活支出，比如日常消费、应急用钱。这笔钱的核心是“随时能用”，放在货币基金、活期+、智能存款等流动性强的渠道即可。

第二笔，是中期规划金，用于1－3年内的重大支出，比如买车、装修、孩子上学等。追求稳健、略高收益，可以选择银行R1、R2等级理财、储蓄国债、短期定开债基等，既保本又略有收益。

第三笔，是长期增值金，这部分钱3年以上不用，目标是对抗通胀、实现财富增长。可以考虑基金定投、指数基金、债券基金，或者视风险承受能力配置一部分黄金、REITs、蓝筹股等资产。

也就是说，钱不是不该动，而是该“分着动”“按需动”。

明确完以上三笔钱，我们再来思考“钱该怎么放”。在所有复杂的理财策略前，有两个核心目标，值得每一个普通人记住。

第一个目标，是守住本金。

这是所有理财的底线。不要被“高收益”轻易打动，不要相信“稳赚不赔”的故事。在如今这样一个利率下行、市场波动的时期，任何宣称高回报的产品背后，都有你看不到的风险。理财不是赌博，保住本金，才能谈收益。你可以接受收益少一点，但不能接受一夜归零。

第二个目标，是跑赢通胀。

你以为把钱放着就没事，其实物价在涨，钱的“购买力”每天都在偷偷变少。这时候，如果年年只靠0.8%、1%的定存利率，可能连通胀都追不上。你不需要一夜暴富，但需要让钱慢慢长大，哪怕是年化3%、4%，只要持续，就能跑赢物价，守住生活的底线。

最后说一句：利率跌了，很多人因此焦虑。但若往回看，从“3字头”利率一路走到“1时代”，每一次调息，都是一次对于“钱”的重新认知。进入低利率时代，我们更要有主动打理资产的意识。

撰文：话题研究员 陈颖

策划：纪蓓 尤立川