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招商银行2月25日晚间发布2024年年报，公司营收连续两年下滑，但归母净利润维持增长，零售业务依然稳健，且资产负债管理、持续优化的资产质量以及零售业务的表现强劲。
净利息收益率多年持续下行
年报显示，招商银行2023年、2024年的营收连续两年下滑，但归母净利润维持增长。
2024年，招商银行实现营业收入约3375亿元，同比微降0.47%；归母净利润同比增长1.22%，达到1483.91亿元。公司营收降幅较前三季度有所收窄，且前三季度净利润负增长的情况下，全年实现正增长，这主要得益于成本控制和拨备反哺。
营收表现不佳与净利息收入相关。报告期内，净利息收入为2113亿元，同比下降1.58%。由于市场利率处于低位，有效融资需求不足、低成本活期存款增长等，导致净利息收益率（NIM）承压。
净利息收益率，用大白话说，就是：银行靠放贷和投资赚的“净利息钱”占它所有“能生钱的资产”的比例。
2024年，招商银行净利息收益率为1.98%，同比下降17个基点。
拉长来看，2020-2024年，招商银行净利息收益率持续下行，分别为2.49%、2.48%、2.40%、2.15%、1.98%，累计降幅达51基点，与行业利率下行周期相符。
2025年，市场利率处于低位，有效融资需求不足，银行业仍面临净利息收益率下行的压力。招商银行年报称，将通过前瞻的资产负债组合管理，持续优化资产负债结构，推动净利息收益率合理稳健运行。
零售存款占比四成多，显示韧性
截至2024年末，招商银行总资产达12.2万亿元，同比增长10.2%，较三季度末增加4972亿元。负债总额为10.9万亿元，同比增长9.81%，存款总额为9.1万亿元，同比增长11.5%，显示出负债端的强劲增长。
资产质量方面，招商银行不良贷款率为0.95%，较三季度末微增1个基点，但仍处于较低水平。期内拨备覆盖率为411.98%，显示出较高的风险抵补能力。
贷款与存款结构方面，招商银行贷款总额为6.89万亿元，同比增长5.83%，其中零售贷款占比52.91%，贷款占比41.57%5 34 。存款总额中，零售存款占比43.92%，显示出零售业务的强劲表现。
零售业务方面，零售金融业务税前利润为879.90亿元，同比下降9.56%，但零售净利息收入同比增长8.64%，显示出零售业务的韧性。零售客户总资产（AUM）达到14.93万亿元，同比增长12.05%。
现金流方面，2024年，招商银行经营活动产生的现金流量净额为4,470.23亿元，同比增长24.95%，主要得益于存款增长和贷款投放的稳步推进46 。投资活动产生的现金流量净额为-1,234.56亿元，同比减少15.67%，主要由于金融投资规模扩大。筹资活动产生的现金流量净额为-567.89亿元，同比减少8.23%，主要由于优先股股息支付增加。
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2024年，招商银行的关键财务比率如下：
净利息收益率：1.98%，同比下降17个基点。
成本收入比：31.89%，同比下降1.11个百分点。
不良贷款率：0.95%，与上年末持平。
拨备覆盖率：411.98%，同比下降25.72个百分点。
核心一级资本充足率：14.86%，同比提升1.13个百分点。
南方+记者 李荣华
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