利率2.1%！三水国资资产证券化成功破冰

利率低至2.1%！7月24日，记者获悉，佛山市三水区将500宗国资商业物业“打包”证券化，创下华南区域AA+国企CMBS融资成本新低，认购超募4.3倍。

7月23日，佛山市三水投资发展集团有限公司（下称“三水发展集团”）在上海证券交易所成功发行商业物业抵押贷款支持证券（CMBS），发行规模2.01亿元，票面利率低至2.1%，产品期限为3+3+3+3+3+3年（含票面利率调整选择权），全场认购倍数达4.3倍。

此次成功发行，是资本市场对三水区国有资产质量、信用水平及区域发展前景的高度认可，标志着三水国资国企在盘活存量资产、拓宽融资渠道、推动市场化转型方面取得关键性突破。

这是三水落实国家关于“盘活存量资产、扩大有效投资”政策导向的重要实践。项目的核心创新点在于：首次突破集团界限，将三水发展集团及其他区属国企分散持有的500余宗优质商业资产，包括商铺、写字楼及配套车位等，进行跨集团整合、优化组合与结构化设计，打包形成底层资产池注入专项计划。

这一开创性模式，有效激活了原本分散沉淀的物业价值，将其转化为可流动的金融“活水”，为区域乃至大湾区国企盘活零散优质资产、提升运营效能提供了可复制的新思路。

其最大亮点是2.1%的优先A级票面利率，刷新了华南区域同级别区属国企CMBS的最低融资成本纪录。

这一超低利率充分体现了资本市场对三水发展集团的综合实力、底层资产质量与现金流的稳定性，以及对三水区整体经济发展韧性和前景的高度信心。

三水发展集团相关负责人表示，本次CMBS的成功发行，是集团落实提高直接融资比重战略的重要里程碑，在资产确权、价值评估、运营保障、风险隔离等环节积累了宝贵经验。募集资金将主要用于支持三水区产业发展与城市建设，实现“盘活存量资产—获取金融支持—反哺实体经济发展”的有效闭环。

从国资证券化“破冰”到创下融资利率“标杆”，三水区正以资本创新为引擎，加速迈向现代化城市建设新征程。

采写：南方+记者 张秀蓝

通讯员 罗欣祺

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